FRB0.25％利下げ・日銀はETF売却決定、中国NVIDIA製半導体を規制、トランプ大統領アメリカ人ファーストでH-1Bビザ申請料1500万円へ引き上げ（金融日記 Weekly 2025/9/12-2025/9/19）
公開日: 2025年09月21日 X
| TOPIX: | 3147.68, | -0.4% (1w), | +12.3% (YTD) |
| Nikkei225: | 45045.81, | +0.6% (1w), | +12.9% (YTD) |
| S&P500: | 6664.36, | +1.2% (1w), | +13.3% (YTD) |
| USD/JPY: | 147.91, | +0.2% (1w), | -5.8% (YTD) |
| EUR/JPY: | 173.78, | +0.3% (1w), | +6.4% (YTD) |
| Oil(WTI Futures): | 62.68, | +0.0% (1w), | -12.6% (YTD) |
先週（9月12日-19日）は、日米金融当局がそれぞれ金融政策を発表した。米連邦準備制度理事会（FRB）は、市場の予想通り0.25%の利下げを決定した。9カ月ぶりの利下げ再開となり、年内に追加で2回の利下げが想定されるなど、ハト派的な姿勢が確認された。
一方、サプライズをもたらしたのが日本銀行だ。アベノミクスの異次元緩和により大量に購入してきたTOPIXや日経平均のETF約70兆円を、とうとう売却開始すると発表したのだ。年間の売却額は当初6000億円程度と、保有額に比べれば微々たるものだが、今後はペースを上げるかもしれず、心理的な影響はあるだろう。
これまでアメリカ政府はNVIDIAの先端半導体を中国へ売ることを厳しく制限してきたが、性能を落としたチップを売ることを再開させていた。ところが、今度は逆に、中国政府がNVIDIAのチップの購入を規制し、国産化されたAIチップを育てようとしている。
週末には、トランプ大統領が新たな労働者保護政策を発表した。高度専門職向けのH-1Bビザに対し、約1500万円（10万ドル）という法外な申請料を課すというものだ。米企業は、安価なインドなどからのエンジニアを採用して競争力を得てきたわけだが、これはアメリカ人の雇用を奪うことになる。トランプ大統領は、アメリカ人の雇用を優先する、アメリカ・ファーストを打ち出している。
●FRBが9カ月ぶり利下げ再開 0.25%
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN16BMA0W5A910C2000000/
●米FRB 0.25％利下げ決定 年内あと２回の利下げ想定
https://www3.nhk.or.jp/news/html/20250918/k10014925441000.html
●日銀の異次元緩和、最終出口へ ETF売却決定
https://www.nikkei.com/article/DGKKZO91439000Q5A920C2MM8000/
●日銀のETF売却発表で株式市場は一時動揺、影響を受けそうな銘柄は？
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2025-09-19/T2TM37GOYMTF00
●中国、エヌビディアAI半導体の購入停止指示 国産代替品の採用促す
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2025-09-18/T2RB4IGP9VD300
●週刊金融日記 第694号 アメリカの制裁で花開きつつある中国のAIと半導体産業について解説します、他
https://www.kinyuunikki.com/newsletter/Vol694-20250901-RiseOfChineseAIChips.html
●トランプ氏、高度専門職向け「H-1Bビザ」に1480万円の申請料 「ゴールドカード」も創設
https://www.cnn.co.jp/usa/35238225.html
●「現実とは思えない」、専門職ビザ規制に怒りや失望 企業も苦慮
https://jp.reuters.com/world/us/QCHZ3AGWBNOVREYRWQ3TTKBD5E-2025-09-21/
米個別銘柄の週間パフォーマンス (2025/09/12-2025/09/19)
出所: Google Finance, Yahoo!Finance
香港個別銘柄の週間パフォーマンス (2025/09/12-2025/09/19)
出所: Google Finance, Yahoo!Finance
日本個別銘柄の週間パフォーマンス (2025/09/12-2025/09/19)
出所: 会社四季報、Yahoo!ファイナンス
直近1年の日経平均株価とインプライド・ボラティリティの推移
出所: 日経新聞社
直近1年のドル円とユーロ円の推移
出所: セントラル短資
イールドカーブ (2025/09/19)
出所: Bloomberg.com
主要通貨の週間パフォーマンス (2025/09/12-2025/09/19)
出所: セントラル短資
直近1年のS&P500種指数と原油価格の推移
出所: Yahoo!ファイナンス、Bloomberg.com
地域別株価指数とコモディティの週間パフォーマンス[USD] (2025/09/12-2025/09/19)
![地域別株価指数とコモディティの週間パフォーマンス[USD]](charts/Chart20250920_WrdEquity.png)
出所: iShares, Bloomberg.com
今週のマーケット・イベント
9月22日(月)
中国9月最優遇貸出金利
9月23日(火)
米4-6月期四半期経常収支
米8月中古住宅販売件数
休場：日本（秋分の日）
9月24日(水)
米8月新築住宅販売件数
独9月Ifo景況感指数
9月25日(木)
日8月企業向けサービス価格指数
日銀金融政策決定会合の議事要旨（7/30-31開催分）
米4-6月期GDP（確定値）
米8月耐久財受注
米8月中古住宅販売件数
9月26日(金)
日9月都区部消費者物価指数（CPI）
日配当・優待権利付き最終売買日
米8月個人所得・消費支出
9月27日(土)
9月28日(日)