週刊金融日記 第744号 今週もキオクシア株について語ろうか、他
公開日: 2026年08月19日 X
※この記事は2026年08月18日発行の有料メルマガ『週刊金融日記 第744号』のダイジェストです。
// 週刊金融日記
// 2026年8月18日 第744号
// 今週もキオクシア株について語ろうか
// Sandiskが2030年まで粗利益率80％が続くと発表
// 上環でカジュアルなスパニッシュを見つけました
// Xのアカウント乗っ取り危機一髪の話
// 他
こんにちは。藤沢数希です。
欧州はヒートドームによる断続的な熱波が襲っていますが、日本はゲリラ豪雨ですね。千葉が大変なことになっているようです。そして、香港とかシンガポールとかの熱帯は、意外と夏の気候がマイルドになっているんですよね。だから、新しい気候レジームでは、東京民の避暑地は沖縄になったわけですわ。
● 【爪痕】令和8年8月千葉豪雨で約2500台車浸水・放置 いまだ帰れぬ帰宅困難者も〜天達気象予報士解説【ノンストップ！】
https://www.youtube.com/watch?v=25BYjfnzZTs
●浸水対策“地下神殿”破った想定外の千葉豪雨 危ぶまれる「日本の東南アジア化」(2026年8月16日)
https://www.youtube.com/watch?v=aU7vK6c9G4Y
●「6月なのに40℃超え」記録的な熱波がヨーロッパを襲い死者も！専門家が解説【ニュース ジグザグ】
https://www.youtube.com/watch?v=HPhj1jqwTi0
●西欧で6、7月の平均気温記録更新 欧州全体では熱波で2.5万人死亡の報道も
https://www.cnn.co.jp/world/35251473.html
僕は、地球温暖化と異常気象はずっと追っているテーマなので、こういう形で、北半球の中緯度帯に強い影響が出るようになったんか！と興味深く思っています。
『週刊金融日記 第691号 東京灼熱地獄！地球温暖化で偏西風が蛇行し中緯度帯の大都市にヒートドーム』
『週刊金融日記 第692号 迫り来る気候変動で儲かる企業』
『週刊金融日記 第693号 地球温暖化時代の真夏の旅行は逆に南国に行け！という話と中国旅行のやり方アップデート』
この辺の研究は、三重大学の立花義裕教授のところとかがやっています。極域増幅（polar amplification）からの偏西風の蛇行などが起きて、気候レジームが変わったという話は、気候分野のトップジャーナルに載っていますね。筆頭著者は天野未空さんで、気候変動の研究するために生まれてきたような名前ですな。
三重には、キオクシアの四日市工場も研究所もありますし、最近、三重は熱いですね。
●Amano, M., Tachibana, Y., & Ando, Y. (2023). Consideration of whether a climatic regime shift has prevented the occurrence of a cold summer in northeast Eurasia since 2010. Journal of Climate, 36(23), 8059–8071.
https://journals.ametsoc.org/downloadpdf/view/journals/clim/36/23/JCLI-D-23-0191.1.pdf
★地球温暖化と異常気象はこれからずっと続く長いテーマですので、アップデートしながら、また、投資アイディアなどいろいろ考えたいです。
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2087039406519767279
Xサブスク（月３USD）は、AppleやGoogleにピンハネされるスマホのXアプリからではなく、宇宙開発を応援するためにも、天才イーロン・マスクさんのXのWebをブラウザで開いていただいて、そこから直接ポチっていただけると助かります。
今週もさまざまな企業分析レポートを作りました。
●Lumentum（LITE）2026 Q4決算 AIデータセンター向け光学部品の強さと高いバリュエーションを検証
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2087433252407799922
●Coherent 2026 Q4 決算 AIデータセンターの「光」を握る企業
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2087870181905170921
●Applied Materials（AMAT）2026 Q3 AI半導体装置の本命を事業・競争・バリュエーションから読み解く
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2087790401768051193
●Lenovo 2026/27 Q1 決算 PC首位からAIデータセンター企業へ
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2088124163177467908
●SMIC 2026 Q2決算 中国最大のファウンドリを読み解く
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2088308213250945516
●Tencent 2026 Q2 決算 中国最大のスーパーアプリ企業をわかりやすく解説
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2088315983341719920
今週も読者から興味深い投稿がいくつもあります。見どころは以下のとおりです。
-SanDiskインベスターデーからの重大なインプリケーションを週刊金融日記キオクシアホルダーの皆様と共有します
-藤沢先生のXサブスクを登録させていただいた矢先にXアカウントを乗っ取られてしまいました
-自社株買いと株式分割は短期的にどのようにキオクシアの株価に影響するのでしょうか
-どのように半導体株価のミスプライスは解消しますか
それでは今週もよろしくお願いします。
１．今週もキオクシア株について語ろうか
今週もスケーリング則についての面白いネタを考えていたんですが、書き始めるとすぐにはまとまりそうになく、さらにキオクシアの株価なども上がってきて面白くなってきたので、それは来週以降に回すことにしました。
キオクシアの兄弟企業であるSandiskが、Investor Dayで素晴らしいプレゼンテーションをして、いろいろ相場に流れが変わりそうです。
ちなみに、基本のキ、キオクシアのキなんですが、Sandiskは自分ではNANDウエハ製造工場を持っておらず、キオクシアが保有・運営する四日市工場と北上工場に共同で設備投資し、技術開発を行っています。工場のオペレーションは100％キオクシアが担当し、このJV（Joint Venture、製造合弁会社＝Flash Ventures）の出資比率はキオクシアが50.1％で、Sandiskが49.9％になります。生産能力のうち20%がキオクシアの単独枠で、残る80％をJVで両社が折半します。要は、製造するNANDウエハの６割がキオクシアのもので、４割がSandiskのものです。
一方で、NANDウエハのパッケージング・組立・テストなどの後工程は完全に独立しており、販売やマーケティングも独立しています。ここからは、キオクシアとSandiskは競合関係にあるライバルになります。
もちろん、両社の関係は良好で、このJV契約は2034年まで延長されました。
まあ、この辺の話は、Xサブスクの方のAIレポートにくわしく書いてあります。
●2027年3月期Q1キオクシア決算 営業利益日本一への軌跡
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2082813576352539123
●Sandisk 2026 Q4決算 キオクシアJVとHBF、二正面作戦の行方
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2084184068388987029
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２．今週のマーケット
●Sandiskが2030年まで粗利益率80％が続くと発表、他の半導体メモリ企業の低PERは解消に向かうのか（金融日記 Weekly 2026/8/7-2026/8/14）
https://www.kinyuunikki.com/market-commentary/20260816-SandiskInvestorDayMemoryRerating.html
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３．ブログではいえないお店
-上環でカジュアルなスパニッシュを見つけました
香港は中華のコスパは大変に良いのですが、イタリアンとかフレンチとかスパニッシュのコスパは東京と比べると、まあ、値段は２倍以上がふつうかな、という気がします。東京は和食がダメですが、東京のフレンチやイタリアンのコスパが良すぎるので、まあ、これは仕方ないんですよね……。
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４．藤沢数希の身もフタもない人生相談
-藤沢先生のXサブスクを登録させていただいた矢先にXアカウントを乗っ取られてしまいました
いつも大変お世話になっております。
初めての質問がこのような形で大変心苦しいのですが、今週Xサブスクリプションを登録させていただいた矢先に、先ほどXアカウントが乗っ取りに遭ってしまいました。
状況としては、以下の経緯です。
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