週刊金融日記第743号メモリ半導体の需要と供給について分かっていることを整理します、他

公開日: 2026年08月13日 X

※この記事は2026年08月11日発行の有料メルマガ『週刊金融日記第743号』のダイジェストです。

// 週刊金融日記
// 2026年8月11日第743号
// メモリ半導体の需要と供給について分かっていることを整理します
// 欧州猛暑で中国エアコン爆売れ
// 外食不毛の地の品川駅周辺のオススメのレストランその３
// ジャンポケ斉藤氏への懲役７年求刑について
// 他

　こんにちは。藤沢数希です。
　夏で暑いですが、香港でぼちぼちやっています。

★香港も東京も、美味しいレストランがたくさんあるのはいいですね。先日は、スペイン料理が安くて美味しかったです。また、メルマガに書きます。
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2085712804368244766

★フランス人がやっている、いい感じのワインバーでした。
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2085756205813916037

　欧州は熱波が襲っていて、案の定、中国製エアコンが爆売れしているようですね。地球温暖化の解決策はエアコンです！

●中国製エアコン、欧州で販売急伸　猛暑、美的はや昨年の２倍「移動式」工事いらず奏功
https://www.nikkei.com/article/DGKKZO98091370Q6A810C2FFJ000/

『週刊金融日記第691号東京灼熱地獄！地球温暖化で偏西風が蛇行し中緯度帯の大都市にヒートドーム』
『週刊金融日記第692号迫り来る気候変動で儲かる企業』

　Xサブスク（月３USD）は、AppleやGoogleにピンハネされるスマホのXアプリからではなく、宇宙開発を応援するためにも、天才イーロン・マスクさんのXのWebをブラウザで開いていただいて、そこから直接ポチっていただけると助かります。
　今週はSpaceXと美的のAIレポートをアップしておきました。フロンティアモデルである、Fable5とGPT-5.6 Proが生成するこういうオーソドックスなレポートは、すでにものすごいクオリティですわ。

●SpaceX 2026 Q2 巨額CapExとロックアップの狭間で（Xサブスク）
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2084939373120999887

●美的集団（Midea）温暖化とAI冷却で再評価余地がある割安高配当株（Xサブスク）
https://x.com/kazu_fujisawa/status/2087037639551492218

　今週も読者から興味深い投稿がいくつもあります。見どころは以下のとおりです。

-都内マイホーム購入は不動産価格が下がるまで待つべきですか
-AI決算分析レポートが凄まじい件とAI時代にホワイトカラーが生き残る方法
-ジャンポケ斉藤氏への懲役７年求刑は重すぎるのでは

　それでは今週もよろしくお願いします。

１．メモリ半導体の需要と供給について分かっていることを整理します

　メモリ半導体株の低PERは歴史的なミスプライスなのか？という、いまの世界の株式市場のど真ん中のテーマで、論考を書いてきました。
　第739号の需要編では、ハイパースケーラーの莫大なCapExのガイダンスは、単なる将来の需要を見込んだ予想ではなくて、すでに大部分が「契約」になっており、将来の計算資源の提供がすでに買われている状態だということを解説しました。その後、2026年第２四半期のハイパースケーラーの決算が出揃いましたが、AIデータセンター投資のCapExはさらに増額され、より強固なガイダンスになりました。
　そして、第740号では、世界のメーカー別に、どのように増産や工場の新設が行われるのかを見て、その多くが実際に供給が始まるのは2027年後半から2028年まで待たねばならない、ということを解説しました。

『週刊金融日記第739号メモリ半導体株（Micron、SK hynix、Samsung、Kioxia）の低PERは歴史的なミスプライスなのか需要編』
『週刊金融日記第740号メモリ半導体株（Micron、SK hynix、Samsung、Kioxia）の低PERは歴史的なミスプライスなのか供給編』

　また、世界の主要なメモリ工場を全てカバーして、ボトムアップの供給予測モデルを作りました。こちらは、Xサブスクで提供しています。

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２．今週のマーケット

●AI株反発、米雇用減が市場を下支え、欧州猛暑で中国エアコン爆売れ（金融日記 Weekly 2026/7/31-2026/8/7）
https://www.kinyuunikki.com/market-commentary/20260809-AIReboundUsJobsDropMideaAC.html

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３．ブログではいえないお店

-外食不毛の地の品川駅周辺のオススメのレストランその３

　もうXでワイワイやっていた旬は過ぎたのですが、Xでディスられていた飲食不毛の地の品川駅周辺で、まあまあ以上に美味しく、リーズナブルなお店をまとめて紹介する企画です。

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４．藤沢数希の身もフタもない人生相談

-都内マイホーム購入は不動産価格が下がるまで待つべきですか

都内で賃貸暮らしをしているサラリーマンです。
年収は1000万円程度です。
先生は以前からマイホームは買えるなら買ったほうがいいというスタンスでしたが、現在の購入タイミングについて相談です。
日銀の利上げや今回の株価暴落を受けて、高騰していた都内のマンション価格も、いよいよ下落に転じるのではないかと考えています。
不動産価格が下がるまで今は購入を待つべきでしょうか？
それとも、この程度の金利上昇は気にせず、さっさと買ってしまったほうがいいでしょうか。
先生のビューを教えてください。

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