世界は中国が持つレアアース経済核兵器の存在に気づく|ω・`）（金融日記 Weekly 2025/10/3-2025/10/10）
公開日: 2025年10月13日 X
| TOPIX: | 3197.59, | +2.2% (1w), | +14.1% (YTD) |
| Nikkei225: | 48088.80, | +5.1% (1w), | +20.5% (YTD) |
| S&P500: | 6552.51, | -2.4% (1w), | +11.4% (YTD) |
| USD/JPY: | 151.12, | +2.5% (1w), | -3.7% (YTD) |
| EUR/JPY: | 175.62, | +1.4% (1w), | +7.5% (YTD) |
| Oil(WTI Futures): | 58.90, | -3.3% (1w), | -17.9% (YTD) |
日本国内では公明党の連立離脱という年に何回あるかの大ニュースがあったが、世界ではもっと大きな事件があった。中国がほぼ独占的に精製するレアアースや希少ミネラルについて、中国が国外での使用も含めて、輸出を認可制にすると発表したのだ。スマートフォンから戦闘機まで、これらの元素は、あらゆるところに使われており、中国がその気になってストップさせれば、世界のハイテク製造業はすべてが停止してしまう。日本の政局の方はいくつかのリンクを貼るだけにとどめて、後者のレアアース規制の方について書くことにする。
●「厳しい戦い覚悟」「行き詰まって解散・総選挙なら苦しい」…公明連立離脱、選挙協力の行方に懸念
https://www.yomiuri.co.jp/politics/20251011-OYT1T50092/
●公明失った自民、多数派戦略見直し「押し込まれれば解散しか…」
https://www.asahi.com/articles/ASTBD30YYTBDUTFK00YM.html
●【なぜ自公連立崩壊？】高市早苗会談で何が…代表に聞く！なぜ連立終了？公明党のこれから【ReHacQ高橋弘樹】
https://www.youtube.com/watch?v=MOY5qRsVZjc
中国がこうした戦略上重要な物資をほぼ独占していることは、サプライチェーンの安全保障の専門家の間では常識だったが、それが表面化し、これまでそうした問題を無視、あるいは軽視していた市場関係者やアメリカの政治家にもことの重大性が理解されたという点で、極めて重要な転換点となったように思う。筆者は、X上で、この認識の変化の広がりを最前線でウォッチし、積極的に情報発信していたので、その経緯をここに記録しておく。
★10日金曜日に中国商務部が発表したレアアース輸出規制の概要を見て、半導体サプライチェーンに詳しい人たちが、ざわざわし始めた。株式市場はレアアースなど理系分野には疎いでの、この時点ではまだほぼ無視していた。日本語圏だと、筆者が最初に騒ぎ出したように思う。
https://x.com/kazu_fujisawa/status/1976586865814933711
★WSJもことの深刻さについて報じた。そして、金曜日の米国株式市場が始まった。下げてはいたが、当初の下げ幅は限定的だった。
https://x.com/kazu_fujisawa/status/1976611021524697545
★そして、トランプ大統領がいつものように関税上げてやる！と反応し、市場は一気に下げることになる。
https://x.com/kazu_fujisawa/status/1976665262679310628
★仮に中国政府がレアアースの輸出を止めれば、アメリカは戦闘機もミサイルも作れなくなるだけでなく、TSMCもASMLもすぐに止まる、ということが市場関係者の間にもようやく理解されはじめる。
https://x.com/kazu_fujisawa/status/1976667011729260945
★そして、こうした自国外にも及ぶ規制や制裁を、これまでアメリカ政府が中国に長年にわたり対してやってきたことなので、中国もレアアースでそれをする道義的、そして、法的な正当性はある。
https://x.com/kazu_fujisawa/status/1977279684489748752
★結局、トランプ大統領（の側近たち）が事態の深刻さと自分たちに「カード」がないことを悟ると、史上最速のTACOとなった。日曜日だ。これで月曜日の「大暴落」はとりあえず避けられたのかもしれない……。
https://x.com/kazu_fujisawa/status/1977419941243662536
★しかし、2018年ころから始まった対中国制裁に対して、こうした経済核兵器とも取れるカードをなぜずっと大っぴらには見せず、「いま」見せつけたのか、という疑問は残る。その疑問に対しての面白い話がこれだ。ヘリウムだったのかもしれない。
https://x.com/kazu_fujisawa/status/1977361796202631279
★レアアースなど中国が重要な製造業をどれほど独占しているのかは、遠藤先生の動画を見ましょう。
https://x.com/kazu_fujisawa/status/1977290465461649721
米個別銘柄の週間パフォーマンス (2025/10/10-2025/10/17)
出所: Google Finance, Yahoo!Finance
香港個別銘柄の週間パフォーマンス (2025/10/10-2025/10/17)
出所: Google Finance, Yahoo!Finance
直近1年の日経平均株価とインプライド・ボラティリティの推移
出所: 日経新聞社
直近1年のドル円とユーロ円の推移
出所: セントラル短資
イールドカーブ (2025/10/17)
出所: Bloomberg.com
主要通貨の週間パフォーマンス (2025/10/10-2025/10/17)
出所: セントラル短資
直近1年のS&P500種指数と原油価格の推移
出所: Yahoo!ファイナンス、Bloomberg.com
地域別株価指数とコモディティの週間パフォーマンス[USD] (2025/10/10-2025/10/17)
![地域別株価指数とコモディティの週間パフォーマンス[USD]](charts/Chart20251011_WrdEquity.png)
出所: iShares, Bloomberg.com
今週のマーケット・イベント
10月13日(月)
中国9月貿易収支
ノーベル経済学賞
大阪万博閉幕
休場：日本（スポーツの日）
10月14日(火)
日9月マネーストック
独10月ZEW景況感指数
IMF世界経済見通し
Windows10サポート終了
決算：イオン、Ｊフロント、Goldman Sachs、JPMorgan、Citigroup、Wells Fargo、BlackRock、Johnson & Johnson、他
10月15日(水)
日9月訪日外客数
米9月消費者物価指数（CPI）
米10月ニューヨーク連銀製造業景気指数
米地区連銀経済報告（ベージュブック）
中国9月生産者物価指数（PPI）
中国9月消費者物価指数（CPI）
G20財務大臣・中央銀行総裁会議（-10/16 ワシントン）
決算：東宝、松竹、サイゼリヤ、Morgan Stanley、Bank of America、他
10月16日(木)
日8月機械受注
米9月小売売上高
米9月生産者物価指数（PPI）
米10月フィラデルフィア連銀製造業景況感指数
米10月NAHB住宅市場指数
決算：TSMC、他
10月17日(金)
米9月住宅着工件数・建設許可件数
米9月輸出・輸入物価指数
米9月鉱工業生産指数
米9月設備稼働率
米8月対米証券投資
10月18日(土)
10月19日(日)